近期以來全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不如預(yù)期，尤其是歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)引發(fā)世界經(jīng)濟(jì)二次探底擔(dān)憂；國內(nèi)有關(guān)部門對房地產(chǎn)泡沫的擠壓也使得觀望氛圍濃郁，沖擊了市場信心，加之鋼鐵企業(yè)沒有節(jié)制地全力增產(chǎn)，導(dǎo)致鋼材價(jià)格持續(xù)大幅跌落。據(jù)藍(lán)格鋼鐵信息中心測算，今年6月末，全國鋼材平均價(jià)格為4333元/噸（30個(gè)主要城市、五大品種），比今年4月末的價(jià)格水平下降11.4%，出現(xiàn)了較大幅度的波動(dòng)。
　　展望鋼材后市，充滿了種種變數(shù)，利多與利空因素交替變換，使得價(jià)格行情繼續(xù)寬幅震蕩。
　　政府如何應(yīng)對經(jīng)濟(jì)增速回落，成為鋼材市場最大變數(shù)
　　一些跡象表明，歐美國家巨額負(fù)債和財(cái)政赤字，以及此種狀況下迫不得已的財(cái)政緊縮計(jì)劃，嚴(yán)重沖擊了當(dāng)前和未來的需求增長，使得世界經(jīng)濟(jì)二次探底可能增大。與此同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速也出現(xiàn)回落，尤其是房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)后勁不足，更是增添了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的復(fù)雜性和脆弱性。在這種情況下，中國政府如何應(yīng)對？已經(jīng)成為鋼材市場行情的最大變數(shù)。
　　一般分析認(rèn)為，如果國內(nèi)經(jīng)濟(jì)速度繼續(xù)回落，世界經(jīng)濟(jì)真的出現(xiàn)二次探底，或者是經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期惡化，今后宏觀調(diào)控主主調(diào)：將是突出其針對性和靈活性，優(yōu)先保增長、促就業(yè)，尤其是防止政策疊加對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響。因此，預(yù)計(jì)下半年內(nèi)中央不會(huì)再下猛藥，同時(shí)加強(qiáng)對基礎(chǔ)設(shè)施、重點(diǎn)工程、居民住房的投資力度，一些刺激國內(nèi)消費(fèi)的補(bǔ)貼政策延期或增加，甚至還有更強(qiáng)有力措施出臺(tái)等。受其影響，鋼材市場利空出盡后將會(huì)觸底反彈，甚至是較強(qiáng)勁的反彈。
　　下半年國內(nèi)產(chǎn)量如何？將直接影響鋼材行情
　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，中國鋼材需求情況不錯(cuò)，并未出現(xiàn)糟糕局面，同時(shí)成本提高，但鋼材行情漲勢未能持久，遭遇環(huán)比持續(xù)跌落。分析原因，除了恐慌氛圍蔓延外，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量大幅增加亦是重要方面。因此，下階段國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量情況，將直接影響到今后鋼材市場價(jià)格水平。
　　下半年中國鋼鐵產(chǎn)能釋放狀況如何？主要取決于電力供應(yīng)、企業(yè)虧損和鐵腕淘汰落后政策效果。
　　如果下半年全國電力供應(yīng)緊張，一些地區(qū)被迫拉閘限電，部分鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)勢必受到影響，約束其產(chǎn)能釋放。如果隨著成本的增加，價(jià)格下滑，部分鋼鐵企業(yè)出現(xiàn)真正意義上的虧損。即生產(chǎn)越多，虧損越大。那么，鋼鐵企業(yè)被迫減產(chǎn)將會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。再有就是國家有關(guān)部門和地方政府真的鐵腕淘汰落后產(chǎn)能，也有利于平衡市場關(guān)系，在成本增加的基礎(chǔ)上，推動(dòng)鋼材價(jià)格回升。
　　如果情況與此相反，在現(xiàn)有價(jià)格水平下，企業(yè)并沒有出現(xiàn)真正虧損，所有鋼鐵企業(yè)電力供應(yīng)獲得優(yōu)先保障，所謂“鐵腕”淘汰落后政策執(zhí)行起來軟弱無力，鋼材價(jià)格就會(huì)萎靡不振，甚至繼續(xù)跌落。
　　主流（協(xié)議）鐵礦石價(jià)格易漲難跌，提高鋼材價(jià)格成本底部
　　雖然近期國內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格有一定幅度跌落，3季度價(jià)格還有可能出現(xiàn)倒掛，但主流礦價(jià)（協(xié)議價(jià)格）走勢如何？確實(shí)還有待于觀察。
　　其實(shí)，世界礦業(yè)巨頭鐵礦石售價(jià)如何？最關(guān)注的并不是鋼材價(jià)格走勢，而是鐵礦石的購買需求。今年以來，全球鋼鐵產(chǎn)量同比大幅增加。據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，全球66個(gè)產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為5.86億噸，同比增長29.8%。其中5月份粗鋼產(chǎn)量1.24億噸，增長29.1%，超過了金融危機(jī)之前2008年同期水平，再次創(chuàng)下月度新高。全球粗鋼產(chǎn)量大幅增長，當(dāng)然使得鐵礦石的需求也相應(yīng)增加。只要世界總體鋼鐵產(chǎn)量不出現(xiàn)下降，特別是中國鋼鐵企業(yè)還在大幅增產(chǎn)，協(xié)議鐵礦石價(jià)格就難以深幅跌落。況且，控制了全球80%鐵礦石資源量和近70%海運(yùn)貿(mào)易量的世界礦業(yè)巨頭，占據(jù)了鐵礦石的價(jià)格主導(dǎo)權(quán)，可以通過削減產(chǎn)量、控制海運(yùn)市場、調(diào)節(jié)發(fā)貨節(jié)奏等措施抬高鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格。現(xiàn)在世界礦業(yè)巨頭放言結(jié)束季度定價(jià)，實(shí)現(xiàn)全部現(xiàn)貨價(jià)格，已經(jīng)顯示了這方面跡象，有可能正是今后推高現(xiàn)貨價(jià)格的措施準(zhǔn)備之一�，F(xiàn)在所等待的，就是中國鋼鐵企業(yè)因?yàn)閰f(xié)議價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)倒掛，出現(xiàn)大量毀約情況。一旦出現(xiàn)這種情況，鐵礦石的單一現(xiàn)貨價(jià)格就會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。隨之而來的，將是現(xiàn)貨價(jià)格的重新上漲。
　　由此可見，今后主流鐵礦石價(jià)格易漲難跌，由此繼續(xù)抬高中國鋼鐵生產(chǎn)成本。
　　進(jìn)入下半年后，隨著前期低價(jià)鐵礦石的逐步耗盡，中國鋼鐵企業(yè)將開始面臨真正的高生產(chǎn)成本時(shí)期，有些劣勢企業(yè)，可能真的陷入生產(chǎn)越多，虧損越大的困境。這對于當(dāng)前低迷的鋼材價(jià)格而言，無疑也是一個(gè)很大變數(shù)。
　　抄底資金何時(shí)入市？引發(fā)市場心理和市場行為重大變化
　　一切都在變化之中。確實(shí)，目前鋼材市場恐慌和觀望氣氛占據(jù)主導(dǎo)地位，尤其是中美兩國經(jīng)濟(jì)下半年共同放緩，經(jīng)濟(jì)二次探底疑問增強(qiáng)，投資者普遍認(rèn)為利空尚未出盡，價(jià)格尚未跌夠，因此各方面的“抄底資金”遲遲不愿入市。
　　如果價(jià)格行情在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步跌落，政府應(yīng)對、企業(yè)生產(chǎn)、虧損狀況都將隨著改變，從而刺激“抄底資金”大規(guī)模入市，勢必引發(fā)投資者、貿(mào)易商、生產(chǎn)廠家市場心理和市場行為的重大變化。一夜之間，價(jià)格行情局面有可能根本性改觀。對此，要予以高度警惕。
　　熱錢大規(guī)模進(jìn)入，期貨市場推波助瀾
　　人民幣匯率彈性增強(qiáng)以后，人民幣開始步入升值，尤其是對美元的升值通道。預(yù)計(jì)今后人民幣升值將是一個(gè)小幅漸進(jìn)過程。這種局面有利于出口企業(yè)平穩(wěn)過渡，但其副作用卻是持續(xù)不斷地產(chǎn)生升值預(yù)期，刺激國際“熱錢”的持續(xù)進(jìn)入。國際“熱錢”進(jìn)入中國，在未撤出之前，主要流向期房市、股市和期貨市場，加大流動(dòng)性結(jié)構(gòu)過剩。巨量資金在相關(guān)市場推波助瀾，興風(fēng)作浪，由此產(chǎn)生了鋼材行情的更寬幅度的震蕩。

來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)