據(jù)內(nèi)部消息人士透露，持續(xù)了一年多的華菱與濟(jì)鋼重組風(fēng)波終將劃上圓滿(mǎn)句號(hào)。湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)華菱）與河南濟(jì)源鋼鐵有限公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)濟(jì)鋼）將于本月下旬正式簽訂重組協(xié)議。

搶先卡位謀“彎道超車(chē)”

華菱收購(gòu)濟(jì)鋼這場(chǎng)重組大戲早在年初就已經(jīng)開(kāi)場(chǎng)。

今年2月15日，華菱高層曾到濟(jì)鋼考查。雙方經(jīng)過(guò)了幾輪協(xié)商之后，達(dá)成為了一致性的意向協(xié)議�！埃ü蓹�(quán)）華菱與濟(jì)鋼6:4，華菱控股，占據(jù)董事會(huì)7名成員中的4個(gè)席位�！睗�(jì)鋼的一位中層干部表示，“雙方資產(chǎn)評(píng)估已經(jīng)完成，本月底前后將簽訂正式重組協(xié)議�！�

目前，國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)重組格局已經(jīng)明朗。寶鋼系、鞍鋼系、武鋼系、河北系、山東系等“群雄爭(zhēng)霸”的格局初顯。華菱作為湖南最大的鋼鐵企業(yè)，在聯(lián)合了境內(nèi)湘鋼、漣鋼與衡鋼后，2009年完成鋼產(chǎn)量1181萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入500多億元，利潤(rùn)27億元。然與寶鋼、河北鋼鐵集團(tuán)等相比，仍然處于“第二陣營(yíng)”。所以，在國(guó)內(nèi)鋼鐵整合的大背景之下，華菱“左沖右突”，要實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”，欲以在央企的并購(gòu)險(xiǎn)境中，贏得發(fā)展先機(jī)。

2009年12月，工信部發(fā)布了《促進(jìn)中部地區(qū)原材料工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)方案》，明確提出了推動(dòng)華菱、馬鋼、太鋼等地方鋼鐵企業(yè)與省內(nèi)外企業(yè)聯(lián)合重組，形成“具有較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)集團(tuán)”。

2008年以來(lái)，借勢(shì)金融危機(jī)，華菱不僅拿下了其所在地湖南省內(nèi)的冷鋼，而且還參與了江西南昌鋼鐵、吉林通鋼集團(tuán)的并購(gòu)，并且成功入股澳大利亞第三大鐵礦石供應(yīng)商FMG。

華菱集團(tuán)董事長(zhǎng)李效偉曾告訴記者，公司希望利用環(huán)境危機(jī)走低成本擴(kuò)張、并購(gòu)重組之路。華菱集團(tuán)與華融資產(chǎn)管理公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聯(lián)合組建中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司，遠(yuǎn)期規(guī)模將至100億元，這一基金主要就是用于鋼鐵業(yè)投資和并購(gòu)。

此次“相中”濟(jì)鋼，一方面因?yàn)闈?jì)鋼是河南效益最好的民營(yíng)鋼企，2009年實(shí)現(xiàn)利稅7.6億元，同比增長(zhǎng)6％，其中利潤(rùn)4.18億元，同比增長(zhǎng)26.87％。在河南超越了老大哥安鋼。

接受采訪(fǎng)的一位濟(jì)鋼人士也強(qiáng)調(diào)了濟(jì)鋼能夠被華菱“相中”的成因，正在于“符合人家的發(fā)展需求和戰(zhàn)略定位�！�

當(dāng)然，還包括濟(jì)鋼的產(chǎn)品線(xiàn)符合華菱擴(kuò)張的需求�！拔覀儗�(duì)并購(gòu)目標(biāo)的選擇是，要與華菱發(fā)展戰(zhàn)略相符，與現(xiàn)有產(chǎn)品和工藝配套、并具有區(qū)域市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品在市場(chǎng)上要有特色和優(yōu)勢(shì)。在產(chǎn)品系列上，則堅(jiān)持低端產(chǎn)品在省外，高端產(chǎn)品在省內(nèi)的原則�！比A菱高層在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)曾經(jīng)表示。

據(jù)知情人士介紹，濟(jì)鋼雖然上馬了高強(qiáng)度機(jī)械用鋼生產(chǎn)線(xiàn)，民用建材用鋼仍然是濟(jì)鋼的主導(dǎo)產(chǎn)品，據(jù)說(shuō)“濟(jì)鋼的民用鋼材產(chǎn)能占據(jù)全部產(chǎn)能的75％”，這正是華菱所希望得到的。而濟(jì)鋼所處的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，也正是華菱欲重組濟(jì)鋼的關(guān)鍵因素之一。濟(jì)鋼所在的區(qū)位內(nèi)，新鄉(xiāng)、焦作、洛陽(yáng)等地缺少大型鋼鐵企業(yè)，而濟(jì)源所在的區(qū)位緊鄰山西，山西焦炭資源也是華菱所覬覦的。

實(shí)現(xiàn)真正融合最為重要

2005年底米塔爾入股華菱鋼鐵之初，雙方都對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)前景展示了良好的預(yù)期，稱(chēng)之為“一場(chǎng)全球鋼鐵行業(yè)矚目的跨國(guó)聯(lián)姻”；市場(chǎng)亦普遍給予了厚望，認(rèn)為憑借米塔爾在全球14個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有的94.12億噸儲(chǔ)量的鐵礦石資源儲(chǔ)備，華菱鋼鐵有望獲得原材料成本優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，還可借助米塔爾先進(jìn)的管理理念和機(jī)制獲得低運(yùn)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)。

但現(xiàn)實(shí)是，“聯(lián)姻”以來(lái)華菱鋼鐵經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)每況愈下，2010年10月13日，華菱鋼鐵發(fā)布前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)今年1~9月將虧損14億~15億元，同比增虧522%~566%。對(duì)于今年的巨額虧損，公司更是明確指出問(wèn)題出在被寄予厚望的原材料成本和管理上，真可謂令市場(chǎng)大為失望。

此次華菱與濟(jì)鋼的重組，能否達(dá)到預(yù)期的效果？聯(lián)合不僅僅是產(chǎn)品層面、市場(chǎng)層面，還有文化層面、管理層面等等，而其中的資本運(yùn)作更是一個(gè)核心問(wèn)題�！叭A菱重組濟(jì)鋼，一個(gè)直接的目的就是借助濟(jì)鋼解決自身的融資問(wèn)題�！币晃唤咏鼭�(jì)鋼高層的內(nèi)部人士告訴記者。

從國(guó)有企業(yè)以往的重組中，也有這樣的案例，比如唐鋼與宣鋼、承鋼重組新唐鋼集團(tuán)后，借助唐鋼的資金優(yōu)勢(shì)，為宣鋼解決了融資困難，隨之而進(jìn)行的文化對(duì)標(biāo)讓唐鋼、宣鋼、承鋼實(shí)現(xiàn)了文化的融合，隨后這一范本直接引入了河鋼，在唐鋼與邯鋼組成河北鋼鐵集團(tuán)后，對(duì)標(biāo)文化又讓這一全國(guó)最大、世界第二的鋼鐵集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了真正意義上的融合。

等待華菱和濟(jì)鋼的將是什么？“目前就有很多問(wèn)題，一方面是管理的體制，一方面是資金的運(yùn)用，還有就是工人的待遇問(wèn)題。”采訪(fǎng)中，濟(jì)鋼內(nèi)部一工作人員對(duì)記者說(shuō)，濟(jì)鋼的職工收入與華菱職工的收入差距很大，重組后職工待遇是否能平等這也是一個(gè)大問(wèn)題。“這是目前職工最為關(guān)心的問(wèn)題，企業(yè)向前發(fā)展要讓職工受益，不然這種發(fā)展還有什么意義？”上述職工表示。

鋼鐵企業(yè)重組如何實(shí)現(xiàn)1+1>2？南九鼎德盛投資顧問(wèn)有限公司張保盈博士認(rèn)為，企業(yè)重組，不能單一地實(shí)現(xiàn)1+1=2，一定要實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果。重組后，不是單一地看大企業(yè)的規(guī)模，而是看其核心競(jìng)爭(zhēng)力能否參與國(guó)內(nèi)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)�！捌髽I(yè)的兼并重組不是一紙協(xié)議就能把問(wèn)題解決的，需要一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，不能一蹴而就。”河南省國(guó)資委的一位官員說(shuō)，不少企業(yè)不重視文化整合，不重視員工后期安置、財(cái)務(wù)系統(tǒng)整合等細(xì)節(jié)。致使后期運(yùn)作中出現(xiàn)分歧，進(jìn)而發(fā)生沖突，導(dǎo)致企業(yè)管理不成熟，難達(dá)到協(xié)同效應(yīng)。

河南省商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)宋向清表示，重組之后，大型企業(yè)利用其高水平的科學(xué)技術(shù)，對(duì)小企業(yè)落后產(chǎn)能加以整合，優(yōu)化資源配置，迅速提升小企業(yè)的產(chǎn)量與質(zhì)量水平。還可以為行業(yè)提供一個(gè)有效的競(jìng)爭(zhēng)秩序。

對(duì)此，寶鋼董事長(zhǎng)徐樂(lè)江則認(rèn)為，“重組完成后，企業(yè)雙方要樹(shù)立起求同存異，不要只盯著眼前利益的姿態(tài)，這樣才能將雙方的技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)集合起來(lái)，發(fā)揮最大效應(yīng)”。

對(duì)于華菱與濟(jì)鋼的重組，業(yè)內(nèi)有這樣的建議，企業(yè)合并后，不要只考慮“眼前能得到什么”，要有“給予”的心態(tài)，雙方互相給予資源、能力的支持，才能取得1+1＞2的預(yù)期效果。

整合仍將是“十二五”重點(diǎn)

2009年9月,發(fā)改委聯(lián)合十部委召開(kāi)抑制產(chǎn)能過(guò)剩的聯(lián)席會(huì)議,并轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)務(wù)院《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見(jiàn)的通知》，將鋼鐵等六大行業(yè)列為重點(diǎn)治理對(duì)象，加大力度治理鋼鐵業(yè)落后產(chǎn)能。

在這樣的大背景下，鋼鐵業(yè)重組兼并步伐加快。在重組韶鋼、廣鋼組建廣東鋼鐵集團(tuán)的基礎(chǔ)上，寶鋼集團(tuán)與杭鋼集團(tuán)簽署重組寧波鋼鐵協(xié)議；唐鋼、邯鋼聯(lián)合重組河北鋼鐵集團(tuán)；武鋼重組柳鋼組建廣西鋼鐵集團(tuán)；濟(jì)鋼集團(tuán)和萊鋼集團(tuán)正式合并為山東鋼鐵集團(tuán)，繼而合并日照鋼鐵……

我國(guó)中部最大的鋼鐵企業(yè)武鋼集團(tuán)總經(jīng)理鄧崎琳表示，中國(guó)鋼鐵企業(yè)上千家，集中度太低，重組是必須的。他表示，在重組的道路上，武鋼已并購(gòu)昆鋼，與鄂鋼及柳鋼進(jìn)行了戰(zhàn)略合作。鄧崎琳說(shuō)，武鋼集團(tuán)會(huì)繼續(xù)做下去。

眼下，華菱與濟(jì)源的重組已顯現(xiàn)眉目，山鋼與日照鋼鐵的重組風(fēng)波還在繼續(xù)，上個(gè)月河北鋼鐵集團(tuán)并購(gòu)省內(nèi)五家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)——河北敬業(yè)、唐山松汀、邢臺(tái)龍海、永洋鋼鐵、吉泰特鋼，據(jù)悉，河鋼與邢臺(tái)德龍鋼鐵公司的重組洽談也正在進(jìn)行中。

針對(duì)近期國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)一系列動(dòng)作，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)新一輪重組大潮或?qū)⑾破稹?/P>

以國(guó)內(nèi)鋼鐵第一大省河北為例，2010年10月底，河北省政府出臺(tái)了《關(guān)于控制鋼鐵產(chǎn)能推進(jìn)節(jié)能減排加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的實(shí)施意見(jiàn)》，對(duì)加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提出了具體要求。其中明確提出，到“十二五”末，河北省有冶煉能力的鋼鐵企業(yè)將由目前的88家減少到10家，力爭(zhēng)省內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模排名前5位的鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量占全省產(chǎn)量的比例由2009年的48%提高到75%以上。

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)羅冰生日前表示，“十二五”期間我國(guó)將繼續(xù)加快鋼鐵企業(yè)兼并聯(lián)合重組，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，努力實(shí)現(xiàn)由大變強(qiáng)。羅冰生指出，“十二五”期間，鋼鐵行業(yè)聯(lián)合重組的重點(diǎn)將是企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的橫向整合和縱向整合：“橫向整合就是以大型優(yōu)勢(shì)企業(yè)為主，組建大型企業(yè)集團(tuán)，充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在集團(tuán)內(nèi)部發(fā)揮資源的優(yōu)化配置作用和生產(chǎn)力的深度合理分工�！�

由此，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，在“十二五”開(kāi)局之年，伴隨控制總量、調(diào)整結(jié)構(gòu)、優(yōu)化升級(jí)的內(nèi)涵式發(fā)展方式，鋼鐵業(yè)再一輪重組大潮即將來(lái)臨。

來(lái)源：網(wǎng)易財(cái)經(jīng)